09年亿城集团股份有限公司债券募集资金用途
摘要：一、本次发行公司债券履行的决策程序发行人本期发行公司债券方案经2008年7月29日召开的公司第四届董事会临时会议、2008年8月18日召开的公司2008年第三次临时股东大会和2008年8月18日召开的公司第四届董事会第十七次会议审议通过。二、本次公司债券募集资金运用计划根据公司股东大会的授权，经公司第四届董事会第十七次会议审议决定：本次发行公司债券所募集的资金在扣除发行费用后，将用于调整公司财务结构、偿还银行借款以及补充流动资金。综上所述，本次募集资金用于调整公司财务结构、偿还银行贷款以及补充公司流动资金
一、本次发行公司债券履行的决策程序
发行人本期发行公司债券方案经2008年7月29日召开的公司第四届董事会临时会议、2008年8月18日召开的公司2008年第三次临时股东大会和2008年8月18日召开的公司第四届董事会第十七次会议审议通过。
二、本次公司债券募集资金运用计划
根据公司股东大会的授权，经公司第四届董事会第十七次会议审议决定：本次发行公司债券所募集的资金在扣除发行费用后，将用于调整公司财务结构、偿还银行借款以及补充流动资金。公司计划将扣除发行费用后募集资金中的不低于30%偿还银行借款，剩余部分用于补充流动资金。
三、本次公司债券募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
本次发行公司债券募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：
(一)有利于优化公司债务结构
以2008年12月31日财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，按募集资金用途使用本次所募资金后，流动负债占负债总额的比例将下降为54.35%，非流动负债占负债总额的比例将上升为45.65%，资产负债率(合并报表口径)由发行前的50.26%上升到57.71%，流动比率上升为2.86，公司的债务结构将得到优化。
从承债主体分布看，公司借款主要集中于下属子公司。截至2008年12月31日母公司的借款仅占借款总额的13.03%，资产负债率为27.71%。本次公司债券承债主体为母公司，募集资金到位后，母公司的债务结构将得到优化。
(二)有利于发行人锁定财务成本
自2004年10月至2008年12月，央行先后9次上调一年期存贷款基准利率，一年期贷款基准利率曾最高提至7.47%；自2004年4月至2008年12月，央行先后18次宣布上调银行存款准备金率，最高调至16.5%，未来市场利率波动仍存在不确定因素。发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。
(三)为公司的经营扩张奠定基础
公司近几年来总资产规模不断增长，2006年度、2007年度、2008年度资产规模分别为37.31亿元、53.49亿元和51.10亿元。预计未来公司的生产和销售规模都将继续保持较快增长速度，流动资金的需要较大。近年来国家紧缩性货币*策的调控力度不断加大，2007 年六次向上调整了存贷款基准利率。此外还针对房地产行业出台了系列调控*策。2006年5月，国务院办公厅转发建设部等部门《关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见》(国办发[2006]37号)，规定对项目资本金比例等达不到贷款条件的房地产企业，商业银行不得发放贷款，房地产企业从银行获得债务性融资的难度越来越大。
由于房地产行业属于资金密集型行业，上述金融调控*策的变化增加了房地产公司资金来源的不确定性，提高了房地产公司资金的使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。本次公司债券的发行将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。
综上所述，本次募集资金用于调整公司财务结构、偿还银行贷款以及补充公司流动资金，可优化公司债务结构，降低公司的财务风险，提高经营的稳定性，从而进一步提高对股东的回报。
